在大發(fā)審委的審核下,有的行業(yè)有著極高的過會率,如化學原料及化學制品制造業(yè)就是這樣“幸運”?;瘜W原料及化學制品制造業(yè)(簡稱“化學工業(yè)”),是指利用化學工藝生產經濟社會所需的各種化學產品的社會生產部門的總稱。歷年的申報和通過率按年度統(tǒng)計,從2014年到2018年,化學原料和化學制品制造業(yè)申報企業(yè)數量先增后減,2017年申報企業(yè)數最多為41家,過會率一直保持在較高水平。2018年化學工業(yè)10家企業(yè)上會,全部獲通過,在IPO“小寒冬”環(huán)境下,保持了讓人羨慕的100%過會率。今年,截止5月29日,4家化學工業(yè)企業(yè)上會,也全部獲通過?;瘜W工業(yè)IPO審核要點從近年發(fā)審委詢問的問題來看,持續(xù)盈利能力、財務數據問題、關聯(lián)交易、客戶依賴等方面的內容,都是審核關注點。根據2018年-2019年化學工業(yè)上會企業(yè)的發(fā)審委詢問問題來看,化學工業(yè)企業(yè)除了IPO審核中的常規(guī)問題,還應該注意到招投標程序、利益輸送、環(huán)保問題、壞賬計提準備、經銷商問題等方面。1)關聯(lián)交易問題關聯(lián)交易是IPO企業(yè)的常見問題,之所以受到發(fā)審委重點關注,是因為關聯(lián)交易方可以因關聯(lián)而撮合交易的進行,從而有可能使交易的價格、方式等在非競爭的條件下出現(xiàn)不公正情況,形成對股東或部分股東權益的侵犯,也易導致債權人利益受到損害。2)持續(xù)盈利能力持續(xù)盈利能力并非一個單純的財務概念,很多問題都與持續(xù)盈利能力息息相關,例如毛利率、營業(yè)收入、凈利潤,核心競爭力等,都會在后面加一句是否會影響公司持續(xù)盈利能力。3)同業(yè)競爭問題同業(yè)競爭不僅局限于從經營范圍上做出判斷,而應遵循“實質重于形式”的原則,從業(yè)務的性質、業(yè)務的客戶對象、產品或勞務的可替代性、市場差別等方面進行判斷。4)重大客戶依賴“重大依賴”一般的標準是銷售額50%以上來源于單個客戶,按行業(yè)情況可能更高。對客戶存在重大依賴意味著擬IPO企業(yè)在業(yè)務獨立性方面問題嚴重,一旦相關關聯(lián)方或者客戶與公司的業(yè)務...
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