IPO現(xiàn)場檢查再度展露震懾力，8月以來共有6家被抽中現(xiàn)場檢查的IPO企業(yè)選擇撤回，撤回率達到30%。

現(xiàn)場檢查撤回率30%

今年7月15日中國證券業(yè)協(xié)會披露第三批首發(fā)申請企業(yè)現(xiàn)場檢查抽查名單，共有20家。具體來看，有14家為滬深主板IPO企業(yè)，4家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，2家科創(chuàng)板企業(yè)。

8月以來多家被抽中的企業(yè)主動選擇了撤回，截至目前已有6家IPO企業(yè)撤回上市申報材料，撤回率高達到30%。

主板成為此次現(xiàn)場檢查撤單的“重災區(qū)”，6家撤單項目中除1家來自創(chuàng)業(yè)板外，其余5家均來自主板。

卡點撤回主要是為了免于現(xiàn)場檢查。據(jù)《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，檢查對象確定后，審核或注冊部門應當在三個工作日內(nèi)書面通知檢查對象和中介機構，檢查對象自收到書面通知后十個工作日內(nèi)撤回首發(fā)申請的，原則上不再對該企業(yè)實施現(xiàn)場檢查。

假設審核部門最晚于7月20日通知檢查對象，則發(fā)行人若在8月2日之前撤回申報材料，則可以免于現(xiàn)場檢查。

撤回最快的兩家企業(yè)已在2022年7月28日的截止日前完成了撤退，其他4家也于8月4日前申請了撤回材料。

值得一提的是，抽中現(xiàn)場檢查的6家撤單企業(yè)中，有5家企業(yè)報告期業(yè)績均有較大增長。

由于此輪撤回的IPO企業(yè)多來自主板，利潤規(guī)模相對較高。其中滬市主板的**控股集團股份有限公司2021年扣非凈利潤為1.73億元，2019年-2020年也分別有9949.39萬元、1.39億元；江蘇**新材料股份有限公司以及廣東**環(huán)境科技股份有限公司兩家企業(yè)2021年扣非凈利潤均有9000萬元以上。

6家撤回企業(yè)中利潤規(guī)模最小的企業(yè)2021年扣非凈利潤也達到了6658.05萬元。僅1家公司出現(xiàn)業(yè)績持續(xù)下滑，2019年-2021年扣非凈利潤分別為9918.13萬元、7510.56萬元、7054.68萬元。

這也意味著，這些企業(yè)撤回IPO的主要原因并非緣于業(yè)績壓力。

從“撤退”時間看，上述六家企業(yè)主動終止審查的原因主要還是現(xiàn)場檢查的震懾力。

部分企業(yè)撤材料的原因可能與前期保薦機構的準備工作不充分有關，擔心現(xiàn)場檢查查出一些未被充分披露的問題，對企業(yè)的IPO造成影響。此外，有些企業(yè)可能確實存在業(yè)績真實性問題，經(jīng)不起監(jiān)管層的現(xiàn)場檢查。

針對撤回資料的擬IPO企業(yè)，滬深交易所曾明確表示，對于現(xiàn)場檢查進場前撤回的項目，如發(fā)現(xiàn)存在涉嫌財務造假、虛假陳述等違法違規(guī)問題的，保薦機構、發(fā)行人都要承擔相應的責任，絕不能“一撤了之”，也絕不允許“帶病闖關”。

7月至今IPO出現(xiàn)新一輪終止潮，引起市場廣泛關注。

7月以來，截至8月14日，合計已有45家企業(yè)終止上市進程。

從上市板分布情況來看：

撤回數(shù)量最多的是創(chuàng)業(yè)板，有24家，此外上證主板、深證主板各有8家，科創(chuàng)板有4家，北交所有1家。

從行業(yè)分布情況來看：

撤回數(shù)量最多的是計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，有7家，其次是軟件和信息技術服務業(yè)有6家。

從保薦機構分布情況來看：

撤回數(shù)量最多的是國泰君安，7家IPO終止，其次是中金公司，5家IPO終止。

這輪終止潮給了擬IPO企業(yè)及中介機構一些警示。對于企業(yè)來說，企業(yè)應全面提升規(guī)范治理水平及信息披露質量，在企業(yè)內(nèi)部樹立財務管理規(guī)范性和原則性管理意識，合法合規(guī)充分披露問題。

中介機構應勤勉盡責、審慎執(zhí)業(yè)，發(fā)揮資本市場“看門人”作用，壓實中介機構責任，不斷提升中介機構職業(yè)道德水平及守法合規(guī)意識，營造守法誠信的道德環(huán)境，夯實資本市場誠信基礎。