前8月IPO承銷收入排行榜：前三無懸念，最低607.6萬，“均價(jià)”最高前七沒有“大券商”
日期：
2022-09-29
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據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，2022年1-8月共有250家企業(yè)上市（不包括轉(zhuǎn)板上市及換股吸收合并），募資總額為4230.81億元。其中創(chuàng)業(yè)板96家，科創(chuàng)板81家，北證27家，上證主板22家，深證主板24家，相比去年同期的358家下降30.17%，IPO募資規(guī)模則相比去年的3435.57億元同比增長23.12%。
有57家券商承擔(dān)了250家A股IPO項(xiàng)目，從承銷保薦項(xiàng)目數(shù)量看，中信證券承銷保薦項(xiàng)目為37家居首，中信建投證券30家排名第二，IPO承銷費(fèi)用方面，收入前十家的券商占據(jù)更高市場份額。據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，按上市日期來看，57家券商IPO首發(fā)數(shù)據(jù)看，排名前十的券商保薦家數(shù)達(dá)194家，占總數(shù)250家比例超七成。中信證券、中信建投證券分別以37家、30家的數(shù)量領(lǐng)跑，海通證券、中金公司、華泰聯(lián)合證券1-8月IPO家數(shù)也都超過了20家。
數(shù)據(jù)來源：大象投資顧問、大象研究院
注：聯(lián)合主承銷商拆開來計(jì)算
按上市日期來看，今年前八個(gè)月主承銷券商的承銷收入超200億元，較去年同期的169.03億有所增加，并且更加向頭部集中。較去年同期相比，IPO數(shù)量下降但融資金額有所增長。
資深人士表示，IPO數(shù)量減少主要同今年市場環(huán)境有關(guān)，募集金額變化則是因?yàn)槿ツ晖谧?cè)制下新股抱團(tuán)壓價(jià)，導(dǎo)致單只新股的平均募資額較小。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月31號(hào)，今年共有57家券商投行擔(dān)任了IPO上市企業(yè)的首發(fā)主承銷機(jī)構(gòu)。
表現(xiàn)最突出是，中信證券，承銷保薦收入28.89億元；排在第二的是，中信建投證券，承銷保薦收入21.46億元；排在第三的是，海通證券，承銷保薦收入20.63億元。
數(shù)據(jù)來源：大象投資顧問、大象研究院
注：“承銷收入”按照承銷商實(shí)際配額統(tǒng)計(jì)，如果沒有公布實(shí)際配額，則按照聯(lián)席承銷商數(shù)量做算數(shù)平均分配。
按上市日計(jì)算，IPO承銷收入前十大的券商占據(jù)市場份額高達(dá)72.07%，而去年前十大券商只占59.98%的份額，并且去年同期僅中信證券1家投行主承銷收入超20億元，而今年則擴(kuò)容至3家，分別是中信證券、中信建投、海通證券。
主承銷商平均每單收入
業(yè)內(nèi)人士看來，承銷保薦業(yè)務(wù)是投行最為主要的業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)增長與排名較大程度上決定了投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)。
2022年1-8月年，平均每單承銷保薦收入第一的是，申港證券，1.47億元；
排在第三的是，瑞銀證券，平均每單1.17億元。
數(shù)據(jù)來源：wind、大象研究院
注：聯(lián)合主承銷商拆開來計(jì)算
承銷保薦費(fèi)前十公司
2022年1-8月保薦承銷費(fèi)最高的上市公司為中國移動(dòng)，高達(dá)5.40億元；第二是天岳先進(jìn)，保薦承銷費(fèi)為3.19億元，第三是翱捷科技-U，保薦承銷費(fèi)為3.10億元。
數(shù)據(jù)來源：大象投資顧問、大象研究院
IPO項(xiàng)目向頭部券商集中顯著
整體來看，A股市場IPO項(xiàng)目供給量充足，頭部券商包攬市場上大部分IPO項(xiàng)目，且平均保薦項(xiàng)目數(shù)量遠(yuǎn)高于市場整體平均水平。
正因?yàn)樽?cè)制改革的持續(xù)深入，使得A股市場支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平不斷提升，券商服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的勢(shì)頭也更加積極踴躍。尤其是頭部券商，在保薦項(xiàng)目數(shù)量、項(xiàng)目質(zhì)量和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等方面，均展現(xiàn)出較強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)和頭部效應(yīng)。大型IPO和IPO超募助力了券商承銷規(guī)模的增長。具體來看，“IPO大單”更青睞于中信證券、中信建投等頭部券商。