24家！2022年1-9月IPO被否企業(yè)及被否原因匯總
日期：
2022-11-08
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2022年1-9月A股IPO首發(fā)上會企業(yè)共計410家，其中，385家通過，24家未通過，1家暫緩后撤回材料。（注：二次上會的以最終結(jié)果來統(tǒng)計）今年1-9月A股IPO整體通過率為93.90%。點擊小程序獲取具體數(shù)據(jù)
據(jù)大象君統(tǒng)計，2022年1-9月A股IPO被否企業(yè)已達(dá)24家，較去年同期增加4家，同比增幅20%。
2022年1-9月24家企業(yè)IPO被否，相較去年同期增加了4家，24家被否企業(yè)名單如下：（為避免對被否企業(yè)造成不必要的困擾，我們一律隱去企業(yè)名稱關(guān)鍵信息）24家被否企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)板被否企業(yè)15家，占比62.5%；深證主板被否企業(yè)3家，占比12.5%；上證主板被否企業(yè)5家，占比20.83%，北交所被否企業(yè)1家，占比4.17%。24家被否企業(yè)共涉及14個行業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)被否企業(yè)最多，有5家，占比20.83%，其次是計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)被否企業(yè)4家，占比14.67%。4、各省份（自治區(qū)、直轄市）被否企業(yè)數(shù)量24家被否企業(yè)來自14個省份（自治區(qū)、直轄市），江蘇省被否企業(yè)最多，有5家，占比20.83%。前三個省份（自治區(qū)、直轄市）項目量共12家，占比50%。從2022年1-9月24家被否的IPO公司的上會問詢情況，可以發(fā)現(xiàn)，關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易問題、內(nèi)控問題、持續(xù)盈利/經(jīng)營能力問題、收入真實性存疑、資金往來異常、信息披露問題、毛利率不合理問題、利益輸送/其他利益安排問題、股權(quán)轉(zhuǎn)讓/變更/權(quán)屬不清晰/股份代持問題是企業(yè)闖關(guān)資本市場普遍面臨的“攔路虎”，具體情況如下：
（為避免對被否企業(yè)造成不必要的困擾，我們一律隱去企業(yè)名稱關(guān)鍵信息）除此之外還存在同業(yè)競爭問題、會計規(guī)范性問題、收入確認(rèn)政策問題、核心技術(shù)依賴、板塊定位、產(chǎn)品單一、產(chǎn)能過剩風(fēng)險、知識產(chǎn)權(quán)等問題。一、滬主板：關(guān)聯(lián)方/關(guān)聯(lián)交易、毛利率、收入被重點關(guān)注（為避免對被否企業(yè)造成不必要的困擾，我們一律隱去企業(yè)名稱關(guān)鍵信息）據(jù)大象君統(tǒng)計，5家滬主板IPO被否企業(yè)的審核關(guān)注點主要涉及：關(guān)聯(lián)方/關(guān)聯(lián)交易（3家）、毛利率（3家）、收入（3家）、同業(yè)競爭（2家）、業(yè)務(wù)獨立性、實控人認(rèn)定、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、采購、核心技術(shù)依賴、經(jīng)銷商等。值得一提的是：浙江**水利水電開發(fā)股份有限公司在2020年曾被抽中現(xiàn)場檢查。此外，今年一月被否的博隆技術(shù)已重啟IPO，于2022年4月26日已再次提交輔導(dǎo)備案。二、深主板：相關(guān)內(nèi)部控制、信息披露問題被重點關(guān)注（為避免對被否企業(yè)造成不必要的困擾，我們一律隱去企業(yè)名稱關(guān)鍵信息）據(jù)大象君統(tǒng)計，3家深主板IPO被否企業(yè)的審核關(guān)注點主要涉及：相關(guān)內(nèi)部控制問題（3家）、信息披露問題（3家）、關(guān)聯(lián)方/關(guān)聯(lián)交易（2家）、持續(xù)盈利能力（2家）、競爭力、核心產(chǎn)品、利益輸送、減值計提、重大依賴等。三、創(chuàng)業(yè)板：業(yè)績/收入被重點關(guān)注（為避免對被否企業(yè)造成不必要的困擾，我們一律隱去企業(yè)名稱關(guān)鍵信息）據(jù)大象君統(tǒng)計，15家創(chuàng)業(yè)板IPO被否企業(yè)的審核關(guān)注點主要涉及：
業(yè)績/收入（7家）、內(nèi)控制度（6家）、毛利率（6家）、會計基礎(chǔ)規(guī)范（3家）、創(chuàng)業(yè)板定位（3家）、持續(xù)經(jīng)營能力（2家）；研發(fā)投入、客戶重大依賴、資金核查/資金往來、股份權(quán)屬清晰情況、實控人認(rèn)定、向經(jīng)銷商借款、行賄、生產(chǎn)經(jīng)營合法合規(guī)、供應(yīng)商、信息披露等問題。
四、北交所：業(yè)績/收入被重點關(guān)注（為避免對被否企業(yè)造成不必要的困擾，我們一律隱去企業(yè)名稱關(guān)鍵信息）據(jù)大象君統(tǒng)計，1家北交所IPO被否企業(yè)的審核關(guān)注點主要涉及：毛利率問題、收入、供應(yīng)商與關(guān)聯(lián)方交易問題等。早在2017年1月，這家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO就曾因毛利率、關(guān)聯(lián)交易等問題被證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會否決。北交所從第一輪問詢就重點關(guān)注了發(fā)行人采購成本、產(chǎn)品成本以及經(jīng)營業(yè)績的相關(guān)問題，但是發(fā)行人幾輪回復(fù)中對部分問題并未進行直接回復(fù)，相關(guān)回復(fù)也并未得到認(rèn)可，最終上市委會議被否決。目前，從嚴(yán)監(jiān)管將會成為中國股市主旋律，在穩(wěn)步推進注冊制改革的背景下，監(jiān)管層態(tài)度十分明確，注冊制絕不意味著放松審核要求。監(jiān)管機構(gòu)在進一步壓實發(fā)行人和中介機構(gòu)的責(zé)任方面動作頻頻，不斷提升監(jiān)管工作成效。對于整個市場而言，嚴(yán)監(jiān)管、高門檻有利于提高上市公司整體質(zhì)量，只有企業(yè)的質(zhì)量有所保證了，才能更好地保護投資者的利益。每一個闖關(guān)IPO失敗企業(yè)的經(jīng)驗教訓(xùn)，都值得學(xué)習(xí)，作為前車之鑒，希望后來者能從中有所規(guī)避。