02

賽諾醫(yī)療科學(xué)技術(shù)股份有限公司

賽諾醫(yī)療計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)8000萬(wàn)股的新股（未考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán)），占發(fā)行后總股本比例不低于10%，擬融資2.67億元，用于高端介入治療器械擴(kuò)能升級(jí)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，發(fā)行人會(huì)計(jì)師為立信，律師為北京市中倫。

賽諾醫(yī)療成立于2007年，注冊(cè)資本3.6億元。公司根植中國(guó)，逐步開(kāi)展國(guó)際化布局，在美國(guó)、日本、荷蘭、法國(guó)設(shè)有子公司。

根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，賽諾醫(yī)療專注于高端介入醫(yī)療器械研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品管線涵蓋心血管、腦血管、結(jié)構(gòu)性心臟病等介入治療重點(diǎn)領(lǐng)域。公司自主研發(fā)設(shè)計(jì)的、擁有國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)的BuMA生物降解藥物涂層冠脈支架系統(tǒng)是公司的核心產(chǎn)品。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2016年-2018年?duì)I收分別為2.66億元、3.22億元和3.80億元；同期，凈利潤(rùn)分別為2865.05萬(wàn)元、6614.58萬(wàn)元和8919.04萬(wàn)元。

支架系統(tǒng)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)九成

報(bào)告期內(nèi)，賽諾醫(yī)療銷售收入主要來(lái)自冠脈支架的銷售。招股書(shū)顯示，賽諾醫(yī)療目前已有冠狀動(dòng)脈支架系統(tǒng)、顱內(nèi)球囊擴(kuò)張導(dǎo)管與冠狀動(dòng)脈球囊擴(kuò)張導(dǎo)管3大類別、共計(jì)7個(gè)產(chǎn)品上市。支架系統(tǒng)在2016-2018年度給公司帶來(lái)的收入分別為2.57億元、3.06億元、3.45億元，分別約占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的98%、96%、91%。

賽諾醫(yī)療表示，如果市場(chǎng)發(fā)生重大波動(dòng)，或者由于替代產(chǎn)品的出現(xiàn)導(dǎo)致市場(chǎng)公司產(chǎn)品需求大幅減少或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)喪失，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力都將受到不利影響。

研發(fā)投入方面，2016-2018年，公司的研發(fā)投入金額分別為9366萬(wàn)元、1.02億元和1.3億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為35.26%、31.8%和34.17%。

03

北京海天瑞聲科技股份有限公司

資料顯示，海天瑞聲的科創(chuàng)板IPO招股書(shū)在今年4月9日獲得受理，之后公司于4月19日進(jìn)入已問(wèn)詢階段，已經(jīng)歷四輪問(wèn)詢。7月26日，審核狀態(tài)更新為“終止”。

有消息表示，此次系公司主動(dòng)撤回申請(qǐng)材料，主要考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略布局，鑒于公司發(fā)行規(guī)模及科創(chuàng)板對(duì)戰(zhàn)略配售規(guī)模的指導(dǎo)，公司或有提前引入戰(zhàn)略投資者等考慮，股權(quán)結(jié)構(gòu)恐發(fā)生變化，故主動(dòng)終止科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。

根據(jù)招股書(shū)，海天瑞聲成立于2005年，是一家數(shù)據(jù)資源服務(wù)商，為人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)及科研機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)資源產(chǎn)品和服務(wù)。業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋智能語(yǔ)音、計(jì)算機(jī)視覺(jué)、自然語(yǔ)言等人工智能核心領(lǐng)域，服務(wù)于人機(jī)交互、智能家居、智慧城市等多種創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景，產(chǎn)品線包含130余個(gè)主要語(yǔ)種及方言。

就主營(yíng)業(yè)務(wù)而言，海天瑞聲所提供的數(shù)據(jù)資源產(chǎn)品及服務(wù)隸屬基礎(chǔ)層，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括數(shù)據(jù)資源定制服務(wù)、數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品及數(shù)據(jù)資源相關(guān)的應(yīng)用服務(wù)三大板塊。

原計(jì)劃擬募集資金7.25億元，用于“天籟”自主研發(fā)產(chǎn)品擴(kuò)建、一體化技術(shù)職稱平臺(tái)建設(shè)等多個(gè)項(xiàng)目。

從財(cái)務(wù)情況來(lái)看，海天瑞聲業(yè)績(jī)水平近年來(lái)增速明顯，公司2016-2018年?duì)I業(yè)收入分別為8422.86萬(wàn)元、1.19億元、1.93億元，凈利潤(rùn)為1028.93萬(wàn)元、3414.96萬(wàn)元、6714.16萬(wàn)元。

在研發(fā)投入方面，其三年研發(fā)占比營(yíng)收分別為25.82%、21.23%、14.19%。

值得注意的是，7月30日最新的一次中央政治局會(huì)議，提及了科創(chuàng)板，以及以信息披露為核心的注冊(cè)制，并新增強(qiáng)調(diào)了“提高上市公司質(zhì)量”這一要求。

如何平衡好注冊(cè)制與把握上市公司質(zhì)量這對(duì)關(guān)系，需要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)，這會(huì)是一個(gè)大浪淘沙的過(guò)程，勢(shì)必帶來(lái)退市這個(gè)“出口”會(huì)更加常態(tài)化。我們也將見(jiàn)證科創(chuàng)板逐漸走向成熟。