大象投顧最新：149家科創(chuàng)板企業(yè)全方位透視，25家科創(chuàng)股上市表現(xiàn)
日期：
2019-08-02
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目前，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制工作仍在有條不紊持續(xù)推進?？苿?chuàng)板發(fā)行定價情況符合預(yù)期，審核申報也進入常態(tài)化。除了首批上市的25家公司外，近期柏楚電子、晶晨股份、微芯生物3家公司也完成發(fā)行定價。從靜態(tài)市盈率看，28家公司2018年扣非前攤薄后市盈率中位數(shù)45倍，扣非后為48倍。從動態(tài)市盈率指標看，以28家公司2019年預(yù)計每股收益計算的動態(tài)市盈率中位數(shù)為34倍。科創(chuàng)板目前公布的申報企業(yè)已初具規(guī)模，截至7月31日，科創(chuàng)板上市申請獲得受理的企業(yè)總數(shù)已有149家，其中28家“已注冊”，7家“提交注冊”，17家“已問詢”，8家仍處于“已受理”狀態(tài)，還有85家“中止”,4家“終止”。
科創(chuàng)板IPO為何會出現(xiàn)大面積“中止審核”？上交所回應(yīng)稱，中止審核主要由于在審企業(yè)需要補充更新財報。
這149家企業(yè)主要屬于何種行業(yè)，來自哪些地區(qū)，上市標準如何選擇，研發(fā)投入占比多少，又有哪些中介機構(gòu)占得“先機”？大象君帶你了解。一、計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)最多截至7月31日，上交所共披露了149家科創(chuàng)板企業(yè)名單，這些企業(yè)分布在20個行業(yè)。前三大行業(yè)合計占比56.38%。第一：計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，有29家，占比19.46%；第二：專用設(shè)備制造業(yè)，有28家，占比18.79%；第三：軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，有27家，占比18.12%。其次是醫(yī)藥制造業(yè)有19家，互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)（7家），化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)（5家），通用設(shè)備制造業(yè)（5家），生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)（4家），鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)（4家），研究和試驗發(fā)展（4家）。還有10個行業(yè)目前均只有1-3家企業(yè)。按科創(chuàng)主題分類，這149家企業(yè)可分為7大科創(chuàng)主題。其中新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)最多，有64家，占比42.95%；其次是生物產(chǎn)業(yè)，有34家；高端裝備制造產(chǎn)業(yè)（25家）；新材料產(chǎn)業(yè)（16家）；節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)（7家）；相關(guān)服務(wù)業(yè)（2家）；新能源汽車產(chǎn)業(yè)（1家）。上交所科創(chuàng)板上市規(guī)則中，針對科創(chuàng)板普通同股同權(quán)企業(yè)設(shè)置了五套差異化的上市標準，企業(yè)可任選其一。另外，針對紅籌企業(yè)和表決權(quán)差異企業(yè)分別有四套和兩套上市標準。在五套上市標準中，86%的企業(yè)選擇“標準一”。標準一市值門檻最低，為10億元，核心關(guān)注點是盈利性，絕大多數(shù)企業(yè)選擇風(fēng)險較低的標準應(yīng)該是出于求穩(wěn)心理。另外，科創(chuàng)板受理企業(yè)中很多是從主板、創(chuàng)業(yè)板等其他市場轉(zhuǎn)道而來，因此之前就符合標準一的要求。目前情況下，科創(chuàng)板門檻低、發(fā)行速度快，在急于融資的企業(yè)看來，轉(zhuǎn)道科創(chuàng)板成為了這些企業(yè)上市的最佳選擇。截至7月31日，128家科創(chuàng)板受理企業(yè)選擇標準一，占比86%；4家公司選擇標準二；1家公司選擇標準三；11家公司選擇標準四；2家公司采用標準五。此外，優(yōu)刻得選取了針對表決權(quán)差異化安排的第二套標準：預(yù)計市值不低于50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于5億元。華潤微電子和注冊地在境外的九號智能選用了紅籌企業(yè)標準二。據(jù)統(tǒng)計，149家科創(chuàng)板擬上市公司總?cè)谫Y約為1352.92億元，平均每家募資金額約9.08億元。科創(chuàng)板IPO企業(yè)募資規(guī)模普遍不是很大，有111家公司募資額不超過10億元；32家公司擬募集資金在10-30億之間；6家擬募集資金在30億及以上，其中募資額最大的是中國通號，融資規(guī)模達到105億元；其次，優(yōu)刻得（47.5億）、華熙生物（31.5億）、傳音控股（30.1億）、華潤微電子（30億）、天合光能（30億）。企業(yè)地域分布上，注冊地在北京的企業(yè)最多，有29家；江蘇省和廣東省各有25家，并列第二；上海排在第三位，有21家。?除此之外，浙江的企業(yè)有14家，山東的有6家，還有湖北（4家）、福建（4家）；天津、陜西、四川（各3家）；安徽、遼寧、湖南（各2家）；?黑龍江省、貴州省、江西省、重慶、河南省均有1家企業(yè)獲得受理。還有一家企業(yè)的注冊地屬于境外企業(yè)。主承銷商方面來看，中金公司以17家的項目數(shù)量排在首位；中信建投16家，排在第二；中信證券13家，排在第三。149家科創(chuàng)板申報企業(yè)，主承銷商有47家，總體來看，科創(chuàng)板項目更多地集中在頭部券商投行。聯(lián)合承銷項目都拆開來計算。數(shù)據(jù)來源：wind；統(tǒng)計制圖：大象IPO
六、科創(chuàng)板25家新股上市表現(xiàn)7月22日，科創(chuàng)板首批25家企業(yè)上市，不出市場所料，投資者熱情高漲，交易火爆。上市當天，25股總成交額合計約485.08億元，占A股總成交額的11.7%，25只科創(chuàng)板股票合計總市值5293.39億元，占A股總市值的1%。這25家首批上市的科創(chuàng)板企業(yè)中，大象投顧有幸擔任了杭可科技、方邦股份和嘉元科技的IPO咨詢機構(gòu)。截至7月31日，科創(chuàng)板個股持續(xù)活躍?？苿?chuàng)板設(shè)立的基本理念，既是鼓勵創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，更是對創(chuàng)新企業(yè)的包容，投資者在追逐其高成長預(yù)期收益的同時，也必須包容并承受創(chuàng)新失敗風(fēng)險，科創(chuàng)板股價的高低，也都交由市場決定。