據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，2019年1-7月共70家IPO企業(yè)首發(fā)上會(huì)（不包括科創(chuàng)板），其中，57家順利過會(huì)，13家被否。占2018年同期被否總數(shù)的26%。（2018年1-7月有50家被否。）

13家被否企業(yè)板塊情況

1、信利光電

• 和信利半導(dǎo)體是否構(gòu)成同業(yè)競爭；

• 銷售和采購價(jià)格是否存在不公允；

• 關(guān)聯(lián)交易的必要性和合理性；

• 收入和凈利潤波動(dòng)不一致的原因及其合理性；

• 經(jīng)營業(yè)績發(fā)生大幅下滑的因素是否均已消除；

• 針對業(yè)績波動(dòng)或下滑采取的應(yīng)對措施；

• 未足額繳納社會(huì)保險(xiǎn)金的原因及合理性；

• 應(yīng)補(bǔ)繳的相關(guān)金額及對發(fā)行人凈利潤的影響；

• 職工人數(shù)減少的原因及合理性；

• 對客戶同時(shí)進(jìn)行采購和銷售的合理性，是否存在重大依賴；

• 相關(guān)專利訴訟問題等。

2、南通超達(dá)裝備

超達(dá)裝備主要從事汽車內(nèi)外飾模具、汽車檢具和內(nèi)飾自動(dòng)化工裝設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

• 大額現(xiàn)金收支的原因；

• 現(xiàn)金管理內(nèi)控制度整改及整改后運(yùn)行時(shí)間、運(yùn)行效果；

• 成本核算相關(guān)內(nèi)控制度存在薄弱環(huán)節(jié)的原因及整改情況；

• 外銷收入占比約50%，境內(nèi)外銷售毛利率差異的原因及合理性；

• 出口報(bào)關(guān)單載明的運(yùn)保費(fèi)和實(shí)際結(jié)算的運(yùn)保費(fèi)存在較大差異；

• 美國加征關(guān)稅后，持續(xù)盈利能力問題；

• 延長付款期的原因及合理性；

• 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；

• 質(zhì)疑同業(yè)競爭或利益輸送；

• 一致行動(dòng)人認(rèn)定問題等。

3、天元寵物

• 產(chǎn)品主要以ODM/OEM貼牌方式在境外銷售，外協(xié)加工問題；

• 主要外協(xié)廠商與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；

• 貓爬架生產(chǎn)線調(diào)整，對發(fā)行人產(chǎn)能的影響；

• 自產(chǎn)產(chǎn)品毛利率顯著高于外協(xié)產(chǎn)品毛利率，外協(xié)產(chǎn)品銷售金額占比逐年大幅上升的原因及合理性；

• 綜合毛利率與可比公司差異的原因及合理性；

• 證明是否與其披露的“設(shè)計(jì)研發(fā)”核心競爭力相匹配；

• 專利的性質(zhì)、內(nèi)容，獲取方式；

• 新三板掛牌期間信息披露遺漏關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；

• 自產(chǎn)和外協(xié)前五名供應(yīng)商及采購金額存在較大差異的原因；

• 關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；

• 境內(nèi)收入大幅增長，主營業(yè)務(wù)毛利率呈下滑趨勢；

• 中美貿(mào)易摩擦對未來經(jīng)營業(yè)績的影響；

• 購買三家子公司后又由原出售人購回，是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

4、蘇州規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院

• 持續(xù)盈利能力問題；說明發(fā)行人和全國同行業(yè)相比的行業(yè)競爭優(yōu)勢和核心競爭力；

• 采用完工百分比法確認(rèn)收入，各階段收入波動(dòng)與合同量是否匹配；

• 說明資金結(jié)算比例是否能夠反映各階段工作量的合理性；

• 相關(guān)合同收費(fèi)情況在不同階段差異較大的原因；

• 總體規(guī)劃業(yè)務(wù)的獲取方式，收入占比較高的原因；

• 說明工程設(shè)計(jì)毛利率低于同行業(yè)的原因及合理性；

• 人工成本問題；規(guī)劃設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)毛利率較高的原因及合理性；

• 2019年度是否存在業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)；

• 招投標(biāo)問題；對蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位是否存在重大依賴；

• 存在應(yīng)履行而未履行招投標(biāo)程序的項(xiàng)目，且惠州分公司曾受到行政處罰。

5、西安瑞聯(lián)新材料

瑞聯(lián)新材主營液晶顯示材料、有機(jī)電致發(fā)光材料、醫(yī)藥中間體及其它精細(xì)化學(xué)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

• 核銷深圳市盈方泰科技發(fā)展應(yīng)收賬款的合理性，是否損害發(fā)行人及其他股東利益；

• 實(shí)際控制人之一劉曉春轉(zhuǎn)讓所持深圳瑞聯(lián)股權(quán)時(shí)的原因、轉(zhuǎn)讓真實(shí)性；

• 償還補(bǔ)償款的資金來源，是否具有償債能力；

• 發(fā)行人財(cái)務(wù)是否獨(dú)立，相關(guān)內(nèi)控是否健全并有效運(yùn)行；

• 外協(xié)供應(yīng)商問題；是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化情形；

• 是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送；

• 綜合毛利率整體水平高于同行業(yè)；盈利能力的可持續(xù)性；

• 銷售方式包括貿(mào)易商模式和直銷模式；

• 存在通過市場拓展服務(wù)機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)并支付相關(guān)費(fèi)用的情形。

6、廣東申菱環(huán)境系統(tǒng)

公司是一家以空調(diào)制冷及其相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)榉较?，集研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、營銷服務(wù)、工程安裝、運(yùn)營維護(hù)于一體的現(xiàn)代化企業(yè)。

• 業(yè)績大幅增長的原因及合理性；對華為是否存在重大依賴；

• 毛利率與同行業(yè)可比公司相比是否存在差異；

• 供應(yīng)商是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用、利益輸送等情況；

• 發(fā)行人政府補(bǔ)助金額較高，是否有重大依賴；

• 補(bǔ)償款會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；

• 應(yīng)收款項(xiàng)余額逐年增加,占收入比重較高，且逾期金額也逐年增加；

• 實(shí)控人涉及多起受賄罪案件，內(nèi)控制度是否健全并有效運(yùn)行。

7、北京生泰爾科技

• 直銷收入的真實(shí)性、可持續(xù)性；

• 同類品種的養(yǎng)殖客戶在采購品種上存在差異的原因及合理性；

• 直銷客戶和經(jīng)銷客戶的單價(jià)差異較大的原因及合理性；

• 報(bào)告期內(nèi)經(jīng)銷收入的真實(shí)性、合理性；

• 第三方回款比例較高的原因及合理性；

• 相關(guān)內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行；

• 說明主要產(chǎn)品毛利率變動(dòng)的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司同類產(chǎn)品毛利率情況是否一致；

• 主要產(chǎn)品毛利率是否呈下滑趨勢，對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；

• 推廣費(fèi)用發(fā)生的真實(shí)性；

• 是否存在通過壓縮人工成本、費(fèi)用等方式調(diào)節(jié)利潤的情形；

• 原材料供應(yīng)商數(shù)量較多，且集中度不高；

• 部分供應(yīng)商為個(gè)人、農(nóng)村合作社等主體，采購交易的規(guī)范性、真實(shí)性和可驗(yàn)證性。

8、深圳警翼智能科技

• 說明發(fā)行人經(jīng)銷占比較高及經(jīng)銷商銷售大幅波動(dòng)的合理性；

• 直銷方式下采用外購技術(shù)服務(wù)模式的合理性及必要性；

• 與技術(shù)服務(wù)商相關(guān)的內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行；

• 是否對外協(xié)或ODM整機(jī)采購商存在重大依賴；

• 自主生產(chǎn)與ODM兩種模式對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的影響；

• 維持高毛利率的可持續(xù)性。

• 關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人是否存在同業(yè)競爭；

• 與關(guān)聯(lián)方發(fā)生資金往來的原因及合理性；

• 與藍(lán)韻實(shí)業(yè)交易的真實(shí)性，是否存在利益輸送；

• 各種產(chǎn)品毛利率變動(dòng)的原因及合理性；

• 持續(xù)盈利能力問題；

• 采購價(jià)格的公允性，是否存在利益輸送等；

• 是否對深天馬構(gòu)成重大依賴；

• 中美貿(mào)易摩擦對發(fā)行人經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)狀況的影響；

• 兩次股權(quán)激勵(lì)價(jià)格差異較大的原因等。

• 前次首發(fā)申請未通過發(fā)審會(huì)審核相關(guān)事項(xiàng)的整改落實(shí)情況；

• 現(xiàn)有內(nèi)控制度是否健全且有效運(yùn)行；

• 以直銷為主，經(jīng)銷模式銷售占比逐年提升；

• 是否存在商業(yè)賄賂情形；

• 是否存在通過經(jīng)銷商囤貨調(diào)節(jié)收入的情形；

• 銷售費(fèi)用率顯著高于行業(yè)可比公司；

• 是否存在以業(yè)務(wù)宣傳名義進(jìn)行商業(yè)賄賂等不正當(dāng)競爭的情況；

• 應(yīng)收賬款余額占同期營業(yè)收入的比例較高；

• 綜合毛利率高于行業(yè)可比公司平均水平，直銷與經(jīng)銷模式毛利率存在差異；

• 報(bào)告期存在因產(chǎn)品質(zhì)量問題受到行政處罰的情形等。

• 發(fā)行人關(guān)于招投標(biāo)相關(guān)制度建設(shè)，是否完善健全；

• 采取成本法確認(rèn)完工百分比的原因及合理性；

• 部分項(xiàng)目完工百分比與回款進(jìn)度差異較大的原因；

• 收入季節(jié)性較強(qiáng)的原因及合理性；

• 綜合毛利率高于同行業(yè)可比公司；

• 勞務(wù)成本發(fā)生的真實(shí)性、合理性；

• 應(yīng)收賬款余額較大以及逐年增加的原因及合理性；

• 是否存在關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的情形等。

• 對第一大客戶奧瑞金銷售占比較高，相關(guān)問題；

• 奧瑞金通過子公司鴻輝新材入股發(fā)行人的商業(yè)合理性；

• 羅剛因香港身份由方雪明和薛秀代持晨繼化工股權(quán)的合理性；

• 實(shí)際控制人陳勇曾在發(fā)行人競爭對手蘇州PPG任職十余年，是否存在損害所任職單位利益的情形；

• 核心技術(shù)的形成、發(fā)展過程；

• 關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)方資金拆借，客戶供應(yīng)商重疊等問題；

• 2018年毛利率下降的原因及其合理性；

• 綜合毛利率明顯高于同行業(yè)公司的原因及其合理性。

• 綜合毛利率、凈利潤率均高于同行業(yè)可比上市公司水平；

• 不同客戶人月單價(jià)差異較大的原因及合理性；

• 各期有效人月工作量的確認(rèn)依據(jù)；

• 人均薪酬、技術(shù)及研究人員人均成本低于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性；

• 主要客戶占比較高是否屬于行業(yè)慣例，發(fā)行人對主要客戶是否存在重大依賴；

• 核心競爭力、市場開拓能力、與主要客戶的穩(wěn)定性及可持續(xù)性；

• 是否存在商業(yè)賄賂或不正當(dāng)競爭等情形；

• 共同控制人意見不一致情形下的解決機(jī)制；

• 關(guān)聯(lián)公司是否存在為發(fā)行人分擔(dān)成本、費(fèi)用等情形；

• 子公司與公安部第一研究所進(jìn)行居民身份證認(rèn)證業(yè)務(wù)合作的相關(guān)問詢。