證監(jiān)會(huì)對食品制造業(yè)IPO的七大關(guān)注點(diǎn)
日期：
2020-05-06
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近年來，隨著人們生活水平的提高，食品制造業(yè)市場規(guī)模越來越大，上市的企業(yè)也越來越多。從2015年至2019年間，共有23家食品制造業(yè)企業(yè)在A股上市。本文通過分析這些企業(yè)過會(huì)審批期間的反饋意見，整理了證監(jiān)會(huì)對于食品制造業(yè)IPO的七大關(guān)注點(diǎn)：? ? ?產(chǎn)品質(zhì)量與食品安全問題對于食品制造業(yè)企業(yè)而言，產(chǎn)品質(zhì)量與食品安全問題大于天。在IPO過程中，證監(jiān)會(huì)主要關(guān)注以下幾個(gè)方面：1、是否因產(chǎn)品質(zhì)量、食品安全問題被客戶、消費(fèi)者投訴；2、是否存在因產(chǎn)品質(zhì)量問題引發(fā)的食品安全事故；3、是否存在違規(guī)超量添加食品添加劑的行為；4、關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量及食品安全的保證措施。桂林西麥?zhǔn)称饭煞萦邢薰臼状喂_發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-06-2215、請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)一步核查并在招股說明書中披露發(fā)行人面臨的食品安全風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人自成立以來是否發(fā)生過食品安全責(zé)任事故，結(jié)合發(fā)行人的原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)過程說明發(fā)行人控制產(chǎn)品質(zhì)量、防范食品安全事故的措施，說明公司最近三年是否發(fā)生過產(chǎn)品質(zhì)量事故，是否存在因產(chǎn)品質(zhì)量問題引起的消費(fèi)者投訴或糾紛，目前處理情況。17、請保薦機(jī)構(gòu)及律師核查披露公司各主要產(chǎn)品的原料和配料及其配比，就發(fā)行人是否符合國家食品質(zhì)量安全管理及食品添加劑管理的相關(guān)規(guī)定，是否存在違規(guī)超量添加食品添加劑的行為發(fā)表意見。嘉必優(yōu)生物技術(shù)（武漢）股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2017-06-09披露報(bào)告期內(nèi)是否存在因產(chǎn)品質(zhì)量問題引發(fā)的食品安全事故、相關(guān)訴訟、糾紛或負(fù)面報(bào)道，如存在，請披露具體情況。報(bào)告期內(nèi)各主要直銷客戶是否存在產(chǎn)品質(zhì)量方面的處罰或負(fù)面報(bào)道，如是，說明對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響并作補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示。說明發(fā)行人與主要客戶之間是否存在產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任追溯或賠償?shù)葯C(jī)制或類似安排。石藥集團(tuán)新諾威制藥股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-06-089、請發(fā)行人說明產(chǎn)品質(zhì)量及食品安全保證措施，報(bào)告期內(nèi)是否因產(chǎn)品質(zhì)量、食品安全被客戶、消費(fèi)者投訴，是否受到有關(guān)部門的行政處罰。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。安全生產(chǎn)問題是制造類企業(yè)在IPO過程中一個(gè)例行審核點(diǎn)，主要包括以下幾個(gè)方面：1、是否存在安全隱患或發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故；3、在安全生產(chǎn)方面是否存在違法違規(guī)行為。桂林西麥?zhǔn)称饭煞萦邢薰臼状喂_發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-06-22?14、關(guān)于安全生產(chǎn)。（1）請發(fā)行人補(bǔ)充披露公司是否存在安全隱患或發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故，是否會(huì)影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營；（2）說明發(fā)行人的安全生產(chǎn)制度是否完善，安全設(shè)施運(yùn)行情況。（3）請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合公司報(bào)告期內(nèi)所發(fā)生的安全事故，補(bǔ)充說明該等事故是否屬于重大安全生產(chǎn)事故、所受處罰是否構(gòu)成重大違法行為，公司的內(nèi)控制度是否完善。湖南鹽業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2017-12-27請發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)是否存在安全生產(chǎn)事故，是否存在產(chǎn)品質(zhì)量問題，并說明發(fā)行人的安全生產(chǎn)及質(zhì)量控制措施的有效性。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。青島蔚藍(lán)生物股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-01-19請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查公司是否建立安全生產(chǎn)管理制度，制度的有效性和執(zhí)行情況，公司在安全生產(chǎn)方面是否存在違法違規(guī)行為，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的法律障礙，并發(fā)表明確意見。? ? ? ?對于主要原材料的問題，證監(jiān)會(huì)主要關(guān)注以下幾個(gè)方面：1、主要原材料的采購單價(jià)、數(shù)量、采購金額及成本占比情況2、主要原材料的實(shí)際采購價(jià)格及報(bào)告期主要原材料市場價(jià)格情況；3、主要原材料的采購價(jià)格波動(dòng)原因及合理性，是否符合行業(yè)趨勢。桂林西麥?zhǔn)称饭煞萦邢薰臼状喂_發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-06-22（5）報(bào)告期各期主要原材料的采購單價(jià)、數(shù)量、采購金額及成本占比情況，并對采購數(shù)量及單價(jià)變動(dòng)情況及原因進(jìn)行補(bǔ)充分析說明。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對主要原材料采購數(shù)量、單價(jià)的變動(dòng)情況及原因，主要原材料及能源消耗數(shù)量與公司產(chǎn)銷情況是否匹配、以及采購的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性及與供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及其他利益約定等情況進(jìn)行核查，說明核查過程、程序、方法和結(jié)論并發(fā)表明確意見。湖南鹽業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2017-12-27請披露主要原材料的實(shí)際采購價(jià)格及報(bào)告期主要原材料市場價(jià)格情況，并說明發(fā)行人原材料的采購價(jià)格變化是否符合行業(yè)趨勢；請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，并明確發(fā)表意見。仙樂健康科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-09-21補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)各期原材料采購金額變動(dòng)的原因及與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)模變化的匹配性，說明主要原材料價(jià)格波動(dòng)的原因及合理性；? ? 募集資金和募投項(xiàng)目相關(guān)問題募集資金和募投項(xiàng)目相關(guān)問題也是IPO過程中的一大關(guān)注點(diǎn)，主要包括以下幾個(gè)方面？1、募集資金項(xiàng)目的合規(guī)性、合理性、必要性和可行性；2、是否具有開發(fā)或消化募投項(xiàng)目新增產(chǎn)品或產(chǎn)能的能力及具體措施；3、新增募投項(xiàng)目與市場需求變化是否匹配。桂林西麥?zhǔn)称饭煞萦邢薰臼状喂_發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-06-2224、關(guān)于募集資金運(yùn)用。（1）請發(fā)行人詳細(xì)說明本次募集資金項(xiàng)目的合規(guī)性、合理性、必要性和可行性。提供項(xiàng)目所需資金的分析與測算依據(jù)，說明募投用地是否合法合規(guī)。（2）請發(fā)行人結(jié)合募投項(xiàng)目產(chǎn)品的市場容量、行業(yè)景氣程度、主要競爭對手的產(chǎn)品、發(fā)行人市場占有率，補(bǔ)充說明發(fā)行人是否具有開發(fā)或消化募投項(xiàng)目新增產(chǎn)品或產(chǎn)能的能力及具體措施。（3）請發(fā)行人對招股說明書中所披露的募集資金投向的項(xiàng)目名稱、數(shù)額、內(nèi)容及具體情況與所取得項(xiàng)目政府批文存在差異的原因進(jìn)行說明，并對募投項(xiàng)目目前的建設(shè)進(jìn)展情況進(jìn)行披露，相關(guān)批文是否是否仍在有效期內(nèi)。請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表意見。青島蔚藍(lán)生物股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-01-19招股說明書披露，發(fā)行人本次發(fā)行上市募集資金擬用于年產(chǎn)10000噸新型生物酶系列產(chǎn)品項(xiàng)目、年產(chǎn)10000噸植物用微生態(tài)制劑系列產(chǎn)品項(xiàng)目、1500噸/年獸用粉劑自動(dòng)化密閉式工藝調(diào)配項(xiàng)目、蔚藍(lán)生物集團(tuán)技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目。請發(fā)行人：（1）詳細(xì)說明本次募集資金投資項(xiàng)目的合規(guī)性、合理性、必要性和可行性，提供項(xiàng)目所需資金的分析與測算依據(jù)；（2）結(jié)合報(bào)告期各期募投項(xiàng)目具體產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷率、募投項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間和達(dá)產(chǎn)時(shí)間安排等情況，有針對性地分析披露募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能的消化能力，說明新增募投項(xiàng)目與市場需求變化是否匹配，是否存在業(yè)績變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；（3）說明募投項(xiàng)目產(chǎn)品是否需要辦理許可、認(rèn)證手續(xù)，其辦理情況及是否存在法律障礙。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。有友食品股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2017-12-27招股說明書未披露保薦機(jī)構(gòu)、律師對募集資金投向的合法合規(guī)性的核查意見。請發(fā)行人在“募集資金運(yùn)用”中補(bǔ)充披露保薦機(jī)構(gòu)、律師對募集資金投向合法合規(guī)性的核查意見。收入確認(rèn)問題歷來是IPO審核過程中的一大焦點(diǎn)，主要包括以下幾個(gè)方面：1、各類銷售收入確認(rèn)的具體流程、時(shí)點(diǎn)、依據(jù)及主要會(huì)計(jì)憑證；2、收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定和行業(yè)慣例；3、不同銷售模式下的收入確認(rèn)條件是否存在差異。桂林西麥?zhǔn)称饭煞萦邢薰臼状喂_發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-06-2211、請發(fā)行人補(bǔ)充披露各類銷售收入確認(rèn)的具體流程、時(shí)點(diǎn)、依據(jù)及主要會(huì)計(jì)憑證，并說明收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定和行業(yè)慣例；請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對上述情況進(jìn)行詳細(xì)核查，說明公司收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定、收入實(shí)際確認(rèn)情況與其收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否一致，并發(fā)表明確核查意見。石藥集團(tuán)新諾威制藥股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-06-08據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人銷售模式主要分為三種：直供終端模式、貿(mào)易商模式和連鎖藥店合作的營銷模式，請發(fā)行人說明：（1）不同銷售模式下的收入確認(rèn)條件是否存在差異；（2）發(fā)行人與貿(mào)易商、連鎖藥店的具體合作方式，業(yè)務(wù)條款及收入確認(rèn)過程；四川天味食品集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-09-14關(guān)于收入確認(rèn)。請發(fā)行人結(jié)合自身經(jīng)營實(shí)際情況說明收入確認(rèn)的具體方法、時(shí)點(diǎn)及結(jié)算的具體過程，是否與行業(yè)慣例一致，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，結(jié)合外貿(mào)渠道采用的具體貿(mào)易術(shù)語說明外貿(mào)業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)方法。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并發(fā)表明確意見。? ??研發(fā)費(fèi)用相關(guān)問題研發(fā)費(fèi)用也是企業(yè)IPO過程中的一大關(guān)注點(diǎn)，主要包括以下幾個(gè)方面：1、研發(fā)費(fèi)用的具體項(xiàng)目名稱、構(gòu)成、項(xiàng)目投入、費(fèi)用歸集情況；2、研發(fā)費(fèi)用的具體構(gòu)成，報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用是否存在資本化的情形；3、研發(fā)費(fèi)用投入是否與發(fā)行人的研發(fā)項(xiàng)目、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品儲(chǔ)備相匹配。湖南鹽業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2017-12-27招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期的研發(fā)費(fèi)用分別為3004.26萬元，3624.42萬元，3671.70萬元以及1627.35萬元。請說明上述研發(fā)費(fèi)用的數(shù)據(jù)來源、費(fèi)用構(gòu)成、核算方法、研發(fā)投入是否對應(yīng)明確的研發(fā)項(xiàng)目、是否存在資本化情況，研發(fā)投入形成的具體成果和對收入的影響。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查上述情況并明確發(fā)表意見。石藥集團(tuán)新諾威制藥股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-06-08據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人的費(fèi)用持續(xù)增長，銷售費(fèi)用中促銷費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、材料費(fèi)等費(fèi)用波動(dòng)較大，管理費(fèi)用中稅費(fèi)持續(xù)下降，研發(fā)費(fèi)用基本穩(wěn)定，請發(fā)行人說明學(xué)：（1）上述各項(xiàng)費(fèi)用的具體支出情況、前10大支付單位名稱及金額，是否存在；（2）銷售費(fèi)用的變化與營業(yè)收入的變化是否匹配；（3）研發(fā)費(fèi)用的具體項(xiàng)目名稱、構(gòu)成、項(xiàng)目投入、費(fèi)用歸集情況；（4）研發(fā)費(fèi)用投入是否與發(fā)行人的研發(fā)項(xiàng)目、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品儲(chǔ)備相匹配；仙樂健康科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-09-21據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人無形資產(chǎn)及開發(fā)支出余額持續(xù)增加，管理費(fèi)用中研究及開發(fā)費(fèi)持續(xù)增加，請發(fā)行人說明:（1）開發(fā)支出及研發(fā)費(fèi)用的具體項(xiàng)目名稱、構(gòu)成、項(xiàng)目投入、費(fèi)用歸集情況；（2）研發(fā)費(fèi)用投入是否與發(fā)行人的研發(fā)項(xiàng)目、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品儲(chǔ)備相匹配；（3）研發(fā)費(fèi)用的范圍界定和會(huì)計(jì)核算政策，將保健食品注冊證書的相關(guān)支出資本化的合理性。? ??稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助相關(guān)問題稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助能為企業(yè)帶來利潤的提升，然而，如果過分依賴于稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助，則可能影響企業(yè)的IPO之路。證監(jiān)會(huì)對此問題主要關(guān)注以下幾點(diǎn)：1、享受的稅收優(yōu)惠、收到的主要政府補(bǔ)助的具體內(nèi)容、金額及依據(jù)；2、享受的稅收優(yōu)惠、收到的政府補(bǔ)助是否合法合規(guī)；3、經(jīng)營業(yè)績是否依賴于稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助。青島蔚藍(lán)生物股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-01-19請發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠、收到的主要政府補(bǔ)助的具體內(nèi)容、金額及依據(jù)，以及相關(guān)主體申請高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審的進(jìn)展。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查：（1）發(fā)行人享受的稅收優(yōu)惠、收到的政府補(bǔ)助是否合法合規(guī)，通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審是否存在障礙，發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績是否依賴于稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助；（2）發(fā)行人是否存在利用合并范圍內(nèi)相關(guān)主體的稅收優(yōu)惠規(guī)避稅收繳納義務(wù)的情形，并發(fā)表核查意見。有友食品股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2017-12-27請發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠、收到的政府補(bǔ)助的具體內(nèi)容、金額及依據(jù)。請保薦機(jī)構(gòu)、律師核查發(fā)行人享受的稅收優(yōu)惠、收到的政府補(bǔ)助是否合法合規(guī)，發(fā)表核查意見。四川天味食品集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見2018-09-1425、關(guān)于應(yīng)交稅費(fèi)。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期各期應(yīng)交稅費(fèi)的具體明細(xì)及金額，各報(bào)告期各項(xiàng)稅費(fèi)的計(jì)稅范圍、計(jì)提金額、實(shí)際繳納金額及與相應(yīng)收入、成本的匹配關(guān)系；（2）各期增值稅、所得稅的期初額、當(dāng)期發(fā)生額、期末額及與相關(guān)收入的匹配關(guān)系；（3）報(bào)告期內(nèi)所得稅優(yōu)惠對利潤的占比情況，并說明發(fā)行人對稅收優(yōu)惠是否存在重大依賴；（4）稅收優(yōu)惠對遞延所得稅計(jì)量的影響。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的稅項(xiàng)處理的正確性、規(guī)范性發(fā)表明確意見。附表：商務(wù)服務(wù)業(yè)近五年上市公司情況一覽
