IPO現(xiàn)場檢查再度展露震懾力，8月以來共有6家被抽中現(xiàn)場檢查的IPO企業(yè)選擇撤回，撤回率達(dá)到30%。

現(xiàn)場檢查撤回率30%

今年7月15日中國證券業(yè)協(xié)會(huì)披露第三批首發(fā)申請(qǐng)企業(yè)現(xiàn)場檢查抽查名單，共有20家。具體來看，有14家為滬深主板IPO企業(yè)，4家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，2家科創(chuàng)板企業(yè)。

8月以來多家被抽中的企業(yè)主動(dòng)選擇了撤回，截至目前已有6家IPO企業(yè)撤回上市申報(bào)材料，撤回率高達(dá)到30%。

主板成為此次現(xiàn)場檢查撤單的“重災(zāi)區(qū)”，6家撤單項(xiàng)目中除1家來自創(chuàng)業(yè)板外，其余5家均來自主板。

卡點(diǎn)撤回主要是為了免于現(xiàn)場檢查。據(jù)《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，檢查對(duì)象確定后，審核或注冊(cè)部門應(yīng)當(dāng)在三個(gè)工作日內(nèi)書面通知檢查對(duì)象和中介機(jī)構(gòu)，檢查對(duì)象自收到書面通知后十個(gè)工作日內(nèi)撤回首發(fā)申請(qǐng)的，原則上不再對(duì)該企業(yè)實(shí)施現(xiàn)場檢查。

假設(shè)審核部門最晚于7月20日通知檢查對(duì)象，則發(fā)行人若在8月2日之前撤回申報(bào)材料，則可以免于現(xiàn)場檢查。

撤回最快的兩家企業(yè)已在2022年7月28日的截止日前完成了撤退，其他4家也于8月4日前申請(qǐng)了撤回材料。

值得一提的是，抽中現(xiàn)場檢查的6家撤單企業(yè)中，有5家企業(yè)報(bào)告期業(yè)績均有較大增長。

由于此輪撤回的IPO企業(yè)多來自主板，利潤規(guī)模相對(duì)較高。其中滬市主板的**控股集團(tuán)股份有限公司2021年扣非凈利潤為1.73億元，2019年-2020年也分別有9949.39萬元、1.39億元；江蘇**新材料股份有限公司以及廣東**環(huán)境科技股份有限公司兩家企業(yè)2021年扣非凈利潤均有9000萬元以上。

6家撤回企業(yè)中利潤規(guī)模最小的企業(yè)2021年扣非凈利潤也達(dá)到了6658.05萬元。僅1家公司出現(xiàn)業(yè)績持續(xù)下滑，2019年-2021年扣非凈利潤分別為9918.13萬元、7510.56萬元、7054.68萬元。

這也意味著，這些企業(yè)撤回IPO的主要原因并非緣于業(yè)績壓力。

從“撤退”時(shí)間看，上述六家企業(yè)主動(dòng)終止審查的原因主要還是現(xiàn)場檢查的震懾力。

部分企業(yè)撤材料的原因可能與前期保薦機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備工作不充分有關(guān)，擔(dān)心現(xiàn)場檢查查出一些未被充分披露的問題，對(duì)企業(yè)的IPO造成影響。此外，有些企業(yè)可能確實(shí)存在業(yè)績真實(shí)性問題，經(jīng)不起監(jiān)管層的現(xiàn)場檢查。

針對(duì)撤回資料的擬IPO企業(yè)，滬深交易所曾明確表示，對(duì)于現(xiàn)場檢查進(jìn)場前撤回的項(xiàng)目，如發(fā)現(xiàn)存在涉嫌財(cái)務(wù)造假、虛假陳述等違法違規(guī)問題的，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，絕不能“一撤了之”，也絕不允許“帶病闖關(guān)”。

7月至今IPO出現(xiàn)新一輪終止潮，引起市場廣泛關(guān)注。

7月以來，截至8月14日，合計(jì)已有45家企業(yè)終止上市進(jìn)程。

從上市板分布情況來看：

撤回?cái)?shù)量最多的是創(chuàng)業(yè)板，有24家，此外上證主板、深證主板各有8家，科創(chuàng)板有4家，北交所有1家。

從行業(yè)分布情況來看：

撤回?cái)?shù)量最多的是計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，有7家，其次是軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)有6家。

從保薦機(jī)構(gòu)分布情況來看：

撤回?cái)?shù)量最多的是國泰君安，7家IPO終止，其次是中金公司，5家IPO終止。

這輪終止潮給了擬IPO企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)一些警示。對(duì)于企業(yè)來說，企業(yè)應(yīng)全面提升規(guī)范治理水平及信息披露質(zhì)量，在企業(yè)內(nèi)部樹立財(cái)務(wù)管理規(guī)范性和原則性管理意識(shí)，合法合規(guī)充分披露問題。

中介機(jī)構(gòu)應(yīng)勤勉盡責(zé)、審慎執(zhí)業(yè)，發(fā)揮資本市場“看門人”作用，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，不斷提升中介機(jī)構(gòu)職業(yè)道德水平及守法合規(guī)意識(shí)，營造守法誠信的道德環(huán)境，夯實(shí)資本市場誠信基礎(chǔ)。