據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)文，今年以來共有68家企業(yè)IPO終止，其中5家審核不通過終止，63家主動(dòng)撤材料終止，主動(dòng)撤回率達(dá)到92.65%。今年至今的終止企業(yè)數(shù)量對(duì)比去年同期的50家，多了18家。
從終止企業(yè)擬上市板塊分布情況來看，創(chuàng)業(yè)板36家，科創(chuàng)板13家，北交所11家，深主板5家，滬主板3家。
數(shù)據(jù)來源：大象投資顧問、大象研究院
終止企業(yè)概況
2023年以來共有68家企業(yè)終止審核，這68家企業(yè)具體情況如下：
1、從地區(qū)分布情況來看
68家企業(yè)終止審核的企業(yè)中，浙江終止企業(yè)最多，有13家，占比19.12%；
緊隨其后的是江蘇，有12家企業(yè)終止，占比17.65%；
排在第三位的是廣東，有9家企業(yè)終止，占比13.24%。
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2、從證監(jiān)會(huì)行業(yè)來看
這68家IPO終止企業(yè)分布在24個(gè)行業(yè)，其中計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)分布數(shù)量最多，有14家IPO終止；其次是電氣機(jī)械和器材制造業(yè)以及軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，各有8家IPO終止；醫(yī)藥制造業(yè)終止數(shù)量排在第四位，有6家IPO終止。
數(shù)據(jù)來源：大象投資顧問、大象研究院
3、從保薦機(jī)構(gòu)情況來看
這68家IPO終止企業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)情況如下：海通證券、招商證券終止企業(yè)數(shù)量最多，各有6家，各占比8.82%；其次是民生證券、華泰聯(lián)合證券、國泰君安證券，各有5家，各占比7.35%；緊隨其后的是中信證券、中信建投證券、國金證券，各有4家，各占比5.88%。
數(shù)據(jù)來源：大象投資顧問、大象研究院
根據(jù)各板塊財(cái)務(wù)指標(biāo)，大象君將企業(yè)財(cái)務(wù)方面抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的情況分為營收3億元以下、凈利潤虧損、凈利潤低于5000萬、凈利潤5000萬-6000萬之間這幾種情況。
而這幾種情形并不單獨(dú)存在，存在交叉的數(shù)據(jù)，大象君通過整理后發(fā)行今年68家終止企業(yè)中，36家存在財(cái)務(wù)方面抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的情況，占比52.94%。
數(shù)據(jù)來源：大象投資顧問、大象研究院
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二、終止企業(yè)重點(diǎn)問詢問題
據(jù)大象君統(tǒng)計(jì)，今年68家終止的企業(yè)中，有24家企業(yè)已回復(fù)二輪及以上問詢，從其最后一次問詢的問題來看，24家企業(yè)共被問及的主要問詢問題包括：行業(yè)與業(yè)務(wù)、客戶與供應(yīng)商、毛利率、主營業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收帳款、存貨、資金流水核查、募投、期間費(fèi)用、銷售模式、創(chuàng)業(yè)板定位。
數(shù)據(jù)來源：大象投資顧問、大象研究院
總 結(jié)
2023年2月17日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會(huì)配套制度規(guī)則同步發(fā)布實(shí)施，共計(jì)165部制度規(guī)則，全面注冊(cè)制實(shí)施正式拉開帷幕。
同一天，為進(jìn)一步督促保薦人履職盡責(zé)，保障全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革順利實(shí)施，深交所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步督促會(huì)員提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的通知》。后續(xù)將對(duì)注冊(cè)制下IPO保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量較低、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)較大的保薦人，實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)、專項(xiàng)自查的差異化監(jiān)管安排。
實(shí)行全面注冊(cè)制并不意味著放松質(zhì)量要求，監(jiān)管層對(duì)于保薦項(xiàng)目撤否率較高的投行，會(huì)按照相應(yīng)的比例抽取來現(xiàn)場督導(dǎo)。如項(xiàng)目撤否率超過60%，深交所將對(duì)其保薦的IPO項(xiàng)目按50%以上比例抽取實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)。
全面注冊(cè)制已到來，保薦人要切實(shí)壓實(shí)投行“三道防線”責(zé)任，一方面要扎實(shí)做好上市輔導(dǎo)、盡職調(diào)查、核查把關(guān)等工作，另一方面要將質(zhì)控和內(nèi)核等內(nèi)控部門對(duì)業(yè)務(wù)前臺(tái)的制衡作用進(jìn)一步發(fā)揮出來，強(qiáng)化投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)過程的質(zhì)量管控，真正發(fā)揮“看門人”作用。