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  • 在2022年全面推行注冊制背景下,《關于注冊制下提高招股說明書信息披露質(zhì)量的指導意見》一文把信息披露質(zhì)量提上新高度,將中介機構“守門員”角色壓實。就在這樣背景下創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)下被否企業(yè)數(shù)量歷史新高度,而科創(chuàng)板則創(chuàng)造出零被否的光榮戰(zhàn)績。兩個板塊兩種極端,證監(jiān)會、上市委審核關注重點到底是什么?創(chuàng)業(yè)板因何創(chuàng)被否新高?為此,大象君收集了2022年27家被否企業(yè)進行分析,幫助企業(yè)找尋通關的秘籍,更快實現(xiàn)上市愿景。2022年被否企業(yè)概況據(jù)大象君了解,2022年共有558家擬IPO企業(yè)上會,27家企業(yè)IPO被否,被否率為4.85%,有近六成企業(yè)來自創(chuàng)業(yè)板。其中,北交所2家、創(chuàng)業(yè)板16家、上證主板5家、深證主板4家。值得注意的是,與2021年對比,創(chuàng)業(yè)板今年被否企業(yè)是去年的2倍,同比增長了50%,創(chuàng)被否歷史新高,而科創(chuàng)板創(chuàng)下全年零被否記錄。數(shù)據(jù)來源:wind、大象研究院從各板塊上會情況來看,創(chuàng)業(yè)板上會企業(yè)數(shù)量最多,共224家企業(yè),被否率為7.14%;其次是科創(chuàng)板,共124家,無被否,被否率為0;排在第三的是北交所,有112家企業(yè)上會,被否率為1.79%;深證主板56家,被否率為7.14%;而上會企業(yè)數(shù)量最少的上證主板,共41家企業(yè)上會,被否率卻是最高的,達12.20%。數(shù)據(jù)來源:wind、大象研究院從行業(yè)來看,2022年被否企業(yè)多來自專用設備制造業(yè),共5家,占比18.5%;其次是計算機、通信和其他電子設備制造業(yè),共4家,占比14.8%;排在第三位的是化學原料和化學制品制造業(yè),共3家,占比11.1%。具體情況如下:數(shù)據(jù)來源:wind、大象研究院從省份來看,27家被否企業(yè)來自15個省份(自治區(qū)、直轄市),江蘇省被否企業(yè)最多,有5家,占比18.5%;北京居第二,共4家,占比14.8%;廣東省、浙江省并列第三,各3家,占比11.1%。數(shù)據(jù)來源:wind、大象研究院從保薦機構來看,國信證券保薦的企業(yè)最多,...
    2023 - 03 - 03
  • 通常情況下,我們所說的過會率是指通過審核的企業(yè)數(shù)量占總上會數(shù)量的比例。但是,我們本文所講的“真實過會率”是包含了被否、暫緩、取消和撤回的企業(yè)。我們認為,包含了取消和撤回企業(yè)數(shù)量的“過會率”更能反映上會的真實情況。據(jù)大象君了解,2022年,共有558家企業(yè)IPO上會(二次上會以最終結(jié)果計算),通過526家,未通過27家,審核過會率為94.27%;另外有290家取消審核或終止撤回,2022年真實過會率僅為62.77%。那么,2022年,各板塊的過會率和真實過會率差別大嗎?注:真實過會率=過會家數(shù)/(過會家數(shù)+被否家數(shù)+暫緩表決+取消撤回家數(shù))2022年各月份的過會率據(jù)大象君統(tǒng)計,2022年7月上會企業(yè)共48家,獲通過的企業(yè)有47家,IPO審核過會率最高,為97.92%;IPO審核通過率最低的是2月,上會企業(yè)共26家,有23家企業(yè)獲通過,3家未通過,審核過會率有88.46%。數(shù)據(jù)來源:wind、大象研究院2022年11月上會獲通過企業(yè)共59家,取消或撤回企業(yè)有18家,IPO真實過會率最高,為74.68%;IPO真實通過率最低的是6月,上會通過企業(yè)共35家,取消或撤回企業(yè)有31家,真實過會率51.47%。數(shù)據(jù)來源:wind、大象研究院綜上,大象君發(fā)現(xiàn),通常情況下IPO過會率均高于真實過會率,數(shù)據(jù)相差最大的是6月,有43.12%;數(shù)據(jù)相差最小的是2月,也有18.76%。數(shù)據(jù)來源:wind、大象研究院今年各板塊過會率與真實過會率據(jù)大象君統(tǒng)計,2022年1-12月,各大板塊的平均審核過會率是94.56%,平均真實過會率是63.51%;各板塊的真實過會率比較平均,數(shù)據(jù)相差不大,具體情況如下:數(shù)據(jù)來源:wind、大象研究院主板的審核過會率和真實過會率的數(shù)據(jù)差距最大,達到39.40%??苿?chuàng)板的審核過會率和真實過會率均最高,分別是98.39%和77.22%;主板的審核過會率和真實過會率均最低,分...
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  • 科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板IPO行業(yè)因行業(yè)屬性為負面清單而終止和上市的案例整理,和大象君一起看看吧。創(chuàng)業(yè)板終止與上市案例創(chuàng)業(yè)板行業(yè)屬性及負面清單:深交所發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》明確,支持和鼓勵符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。對于創(chuàng)業(yè)板的定位,規(guī)則給出的答案是圍繞“三創(chuàng)四新”,具體來看, 創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢,主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。規(guī)則中列出了12個原則上不支持申報的行業(yè)(行業(yè)負面清單),該規(guī)定第四條要求,屬于中國證監(jiān)會公布的《上市公司行業(yè)分類指引(2012 年修訂)》中下列行業(yè)的企業(yè),原則上不支持其申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市,但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外:(一)農(nóng)林牧漁業(yè);(二)采礦業(yè);(三)酒、飲料和精制茶制造業(yè);(四)紡織業(yè);(五)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè);(六)電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè);(七)建筑業(yè);(八)交通運輸、倉儲和郵政業(yè);(九)住宿和餐飲業(yè);(十)金融業(yè);(十一)房地產(chǎn)業(yè);(十二)居民服務、修理和其他服務業(yè)。為避免對相關企業(yè)造成不必要的麻煩,所分析案例一律隱去關鍵字,如需要了解企業(yè)詳細名稱,可以微信客服案例一:亞***股份有限公司(終止 審核不通過)亞洲**成立于2003年,總部設在大連,所屬批發(fā)和零售業(yè)。中國烹飪協(xié)會長期戰(zhàn)略合作伙伴、供應商委副主席單位、中國漁業(yè)協(xié)會副會長單位等。業(yè)務范圍:供應鏈管理;冷凍海產(chǎn)品、預包裝食品銷售;農(nóng)副產(chǎn)品收購;國內(nèi)一般貿(mào)易;食品技術開發(fā)、技術轉(zhuǎn)讓;軟件技術開發(fā)、技術轉(zhuǎn)讓;互聯(lián)網(wǎng)信息服務;普通貨物倉儲;國內(nèi)貨運代理等。相關問詢:在深交所《關于終止對亞***股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定》...
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  • 2020年以來截至今年11月30日已經(jīng)有1318只新股發(fā)行,IPO這列高鐵正加速行駛。對于擬IPO企業(yè)而言,這列高鐵的“車費”并不便宜,據(jù)了解,企業(yè)上市需要支付的費用主要包括:承銷保薦費用、審計費用、法律費用、信息披露費用以及其他費用等。據(jù)大象君統(tǒng)計,這1318家IPO上市企業(yè)首發(fā)募資共15644.03億元,發(fā)行費用累計達1049.23億元。為幫助廣大擬上市企業(yè)合理評估上市成本,本文統(tǒng)計了2020年以來A股IPO上市企業(yè)各板發(fā)行費用情況,并進行了簡要分析和對比,供廣大擬上市企業(yè)參考。發(fā)行費用整體情況IPO上市發(fā)行費用包括承銷保薦費用、審計費用、律師費用、信息披露費用以及其他費用,一般情況下與募資金額成正相關。據(jù)大象君了解,2020年1月1日至2022年11月30日A股首發(fā)上市企業(yè)1318家,其中創(chuàng)業(yè)板445家、科創(chuàng)板417家、主板326家、北交所130家。這些IPO上市企業(yè)的發(fā)行費合計從最低517.0萬元,到最高7.15億元,發(fā)行費率從最低的0.13%,到最高34.89%,其中承銷保薦費用最高達到6.92億元,審計費和法律費用也在隨募集資金的增長而波動上升。數(shù)據(jù)來源:大象投資顧問、大象研究院從各板塊來看,科創(chuàng)板、主板、創(chuàng)業(yè)板、北交所首發(fā)募集資金總額依次遞減,分別平均募資15.71億元、14.53億元、9.18億元、2.07億元。發(fā)行費用方面,科創(chuàng)板發(fā)行費用最高,平均值高達10234.5萬元;其次依次為創(chuàng)業(yè)板、主板、北交所,分別為7989.7萬元、7425.3萬元、1911.5萬元。發(fā)行費率方面,創(chuàng)業(yè)板發(fā)行費率最高,平均值高達11.51%;其次依次為北交所、主板、科創(chuàng)板,分別為10.72%、10.15%、9.97%。其中,承銷保薦費用方面,科創(chuàng)板最高,其次是創(chuàng)業(yè)板、主板、北交所,平均值分別為8144.7萬元、6023.6萬元、5263.6萬元、1455.3萬元。審計費用方面,...
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