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  • 在2022年全面推行注冊(cè)制背景下,《關(guān)于注冊(cè)制下提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見(jiàn)》一文把信息披露質(zhì)量提上新高度,將中介機(jī)構(gòu)“守門(mén)員”角色壓實(shí)。就在這樣背景下創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)下被否企業(yè)數(shù)量歷史新高度,而科創(chuàng)板則創(chuàng)造出零被否的光榮戰(zhàn)績(jī)。兩個(gè)板塊兩種極端,證監(jiān)會(huì)、上市委審核關(guān)注重點(diǎn)到底是什么?創(chuàng)業(yè)板因何創(chuàng)被否新高?為此,大象君收集了2022年27家被否企業(yè)進(jìn)行分析,幫助企業(yè)找尋通關(guān)的秘籍,更快實(shí)現(xiàn)上市愿景。2022年被否企業(yè)概況據(jù)大象君了解,2022年共有558家擬IPO企業(yè)上會(huì),27家企業(yè)IPO被否,被否率為4.85%,有近六成企業(yè)來(lái)自創(chuàng)業(yè)板。其中,北交所2家、創(chuàng)業(yè)板16家、上證主板5家、深證主板4家。值得注意的是,與2021年對(duì)比,創(chuàng)業(yè)板今年被否企業(yè)是去年的2倍,同比增長(zhǎng)了50%,創(chuàng)被否歷史新高,而科創(chuàng)板創(chuàng)下全年零被否記錄。數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、大象研究院從各板塊上會(huì)情況來(lái)看,創(chuàng)業(yè)板上會(huì)企業(yè)數(shù)量最多,共224家企業(yè),被否率為7.14%;其次是科創(chuàng)板,共124家,無(wú)被否,被否率為0;排在第三的是北交所,有112家企業(yè)上會(huì),被否率為1.79%;深證主板56家,被否率為7.14%;而上會(huì)企業(yè)數(shù)量最少的上證主板,共41家企業(yè)上會(huì),被否率卻是最高的,達(dá)12.20%。數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、大象研究院從行業(yè)來(lái)看,2022年被否企業(yè)多來(lái)自專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè),共5家,占比18.5%;其次是計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè),共4家,占比14.8%;排在第三位的是化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè),共3家,占比11.1%。具體情況如下:數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、大象研究院從省份來(lái)看,27家被否企業(yè)來(lái)自15個(gè)省份(自治區(qū)、直轄市),江蘇省被否企業(yè)最多,有5家,占比18.5%;北京居第二,共4家,占比14.8%;廣東省、浙江省并列第三,各3家,占比11.1%。數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、大象研究院從保薦機(jī)構(gòu)來(lái)看,國(guó)信證券保薦的企業(yè)最多,...
    2023 - 03 - 03
  • 通常情況下,我們所說(shuō)的過(guò)會(huì)率是指通過(guò)審核的企業(yè)數(shù)量占總上會(huì)數(shù)量的比例。但是,我們本文所講的“真實(shí)過(guò)會(huì)率”是包含了被否、暫緩、取消和撤回的企業(yè)。我們認(rèn)為,包含了取消和撤回企業(yè)數(shù)量的“過(guò)會(huì)率”更能反映上會(huì)的真實(shí)情況。據(jù)大象君了解,2022年,共有558家企業(yè)IPO上會(huì)(二次上會(huì)以最終結(jié)果計(jì)算),通過(guò)526家,未通過(guò)27家,審核過(guò)會(huì)率為94.27%;另外有290家取消審核或終止撤回,2022年真實(shí)過(guò)會(huì)率僅為62.77%。那么,2022年,各板塊的過(guò)會(huì)率和真實(shí)過(guò)會(huì)率差別大嗎?注:真實(shí)過(guò)會(huì)率=過(guò)會(huì)家數(shù)/(過(guò)會(huì)家數(shù)+被否家數(shù)+暫緩表決+取消撤回家數(shù))2022年各月份的過(guò)會(huì)率據(jù)大象君統(tǒng)計(jì),2022年7月上會(huì)企業(yè)共48家,獲通過(guò)的企業(yè)有47家,IPO審核過(guò)會(huì)率最高,為97.92%;IPO審核通過(guò)率最低的是2月,上會(huì)企業(yè)共26家,有23家企業(yè)獲通過(guò),3家未通過(guò),審核過(guò)會(huì)率有88.46%。數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、大象研究院2022年11月上會(huì)獲通過(guò)企業(yè)共59家,取消或撤回企業(yè)有18家,IPO真實(shí)過(guò)會(huì)率最高,為74.68%;IPO真實(shí)通過(guò)率最低的是6月,上會(huì)通過(guò)企業(yè)共35家,取消或撤回企業(yè)有31家,真實(shí)過(guò)會(huì)率51.47%。數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、大象研究院綜上,大象君發(fā)現(xiàn),通常情況下IPO過(guò)會(huì)率均高于真實(shí)過(guò)會(huì)率,數(shù)據(jù)相差最大的是6月,有43.12%;數(shù)據(jù)相差最小的是2月,也有18.76%。數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、大象研究院今年各板塊過(guò)會(huì)率與真實(shí)過(guò)會(huì)率據(jù)大象君統(tǒng)計(jì),2022年1-12月,各大板塊的平均審核過(guò)會(huì)率是94.56%,平均真實(shí)過(guò)會(huì)率是63.51%;各板塊的真實(shí)過(guò)會(huì)率比較平均,數(shù)據(jù)相差不大,具體情況如下:數(shù)據(jù)來(lái)源:wind、大象研究院主板的審核過(guò)會(huì)率和真實(shí)過(guò)會(huì)率的數(shù)據(jù)差距最大,達(dá)到39.40%。科創(chuàng)板的審核過(guò)會(huì)率和真實(shí)過(guò)會(huì)率均最高,分別是98.39%和77.22%;主板的審核過(guò)會(huì)率和真實(shí)過(guò)會(huì)率均最低,分...
    2023 - 03 - 03
  • 科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板IPO行業(yè)因行業(yè)屬性為負(fù)面清單而終止和上市的案例整理,和大象君一起看看吧。創(chuàng)業(yè)板終止與上市案例創(chuàng)業(yè)板行業(yè)屬性及負(fù)面清單:深交所發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》明確,支持和鼓勵(lì)符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的定位,規(guī)則給出的答案是圍繞“三創(chuàng)四新”,具體來(lái)看, 創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì),主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。規(guī)則中列出了12個(gè)原則上不支持申報(bào)的行業(yè)(行業(yè)負(fù)面清單),該規(guī)定第四條要求,屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引(2012 年修訂)》中下列行業(yè)的企業(yè),原則上不支持其申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市,但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外:(一)農(nóng)林牧漁業(yè);(二)采礦業(yè);(三)酒、飲料和精制茶制造業(yè);(四)紡織業(yè);(五)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè);(六)電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè);(七)建筑業(yè);(八)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè);(九)住宿和餐飲業(yè);(十)金融業(yè);(十一)房地產(chǎn)業(yè);(十二)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)。為避免對(duì)相關(guān)企業(yè)造成不必要的麻煩,所分析案例一律隱去關(guān)鍵字,如需要了解企業(yè)詳細(xì)名稱(chēng),可以微信客服案例一:亞***股份有限公司(終止 審核不通過(guò))亞洲**成立于2003年,總部設(shè)在大連,所屬批發(fā)和零售業(yè)。中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴、供應(yīng)商委副主席單位、中國(guó)漁業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位等。業(yè)務(wù)范圍:供應(yīng)鏈管理;冷凍海產(chǎn)品、預(yù)包裝食品銷(xiāo)售;農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu);國(guó)內(nèi)一般貿(mào)易;食品技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓?zhuān)卉浖夹g(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓?zhuān)换ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù);普通貨物倉(cāng)儲(chǔ);國(guó)內(nèi)貨運(yùn)代理等。相關(guān)問(wèn)詢:在深交所《關(guān)于終止對(duì)亞***股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定》...
    2023 - 03 - 03
  • 2020年以來(lái)截至今年11月30日已經(jīng)有1318只新股發(fā)行,IPO這列高鐵正加速行駛。對(duì)于擬IPO企業(yè)而言,這列高鐵的“車(chē)費(fèi)”并不便宜,據(jù)了解,企業(yè)上市需要支付的費(fèi)用主要包括:承銷(xiāo)保薦費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用、法律費(fèi)用、信息披露費(fèi)用以及其他費(fèi)用等。據(jù)大象君統(tǒng)計(jì),這1318家IPO上市企業(yè)首發(fā)募資共15644.03億元,發(fā)行費(fèi)用累計(jì)達(dá)1049.23億元。為幫助廣大擬上市企業(yè)合理評(píng)估上市成本,本文統(tǒng)計(jì)了2020年以來(lái)A股IPO上市企業(yè)各板發(fā)行費(fèi)用情況,并進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析和對(duì)比,供廣大擬上市企業(yè)參考。發(fā)行費(fèi)用整體情況IPO上市發(fā)行費(fèi)用包括承銷(xiāo)保薦費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用、律師費(fèi)用、信息披露費(fèi)用以及其他費(fèi)用,一般情況下與募資金額成正相關(guān)。據(jù)大象君了解,2020年1月1日至2022年11月30日A股首發(fā)上市企業(yè)1318家,其中創(chuàng)業(yè)板445家、科創(chuàng)板417家、主板326家、北交所130家。這些IPO上市企業(yè)的發(fā)行費(fèi)合計(jì)從最低517.0萬(wàn)元,到最高7.15億元,發(fā)行費(fèi)率從最低的0.13%,到最高34.89%,其中承銷(xiāo)保薦費(fèi)用最高達(dá)到6.92億元,審計(jì)費(fèi)和法律費(fèi)用也在隨募集資金的增長(zhǎng)而波動(dòng)上升。數(shù)據(jù)來(lái)源:大象投資顧問(wèn)、大象研究院從各板塊來(lái)看,科創(chuàng)板、主板、創(chuàng)業(yè)板、北交所首發(fā)募集資金總額依次遞減,分別平均募資15.71億元、14.53億元、9.18億元、2.07億元。發(fā)行費(fèi)用方面,科創(chuàng)板發(fā)行費(fèi)用最高,平均值高達(dá)10234.5萬(wàn)元;其次依次為創(chuàng)業(yè)板、主板、北交所,分別為7989.7萬(wàn)元、7425.3萬(wàn)元、1911.5萬(wàn)元。發(fā)行費(fèi)率方面,創(chuàng)業(yè)板發(fā)行費(fèi)率最高,平均值高達(dá)11.51%;其次依次為北交所、主板、科創(chuàng)板,分別為10.72%、10.15%、9.97%。其中,承銷(xiāo)保薦費(fèi)用方面,科創(chuàng)板最高,其次是創(chuàng)業(yè)板、主板、北交所,平均值分別為8144.7萬(wàn)元、6023.6萬(wàn)元、5263.6萬(wàn)元、1455.3萬(wàn)元。審計(jì)費(fèi)用方面,...
    2023 - 03 - 03
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